Рынок капитала. Классификация на рынке капитала
08.06.2021
Финансовый рынок в целом делится на рынок денег и рынок капитала.
Рассмотрим классификацию рынков капитала. Существует несколько видов рынков капитала или видов рынка ценных бумаг:
- первичные рынки капиталов и вторичные рынки капиталов
- по степени организованности: организованные рынки капиталов и неорганизованные рынки капиталов.
Виды рынков капитала
Рассмотрим место рынка капитала на финансовом рынке на рисунке 1.
Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный рынок и вторичный. причем эти два вида рынка ценных бумаг существуют вместе.
Первичный рынок ценных бумаг — это рынок первоначального размещения акций и облигаций, то есть продажа ценных бумаг сразу поле выпуска инвесторам.
Как правило рынок капитала — это долгосрочное размещение ценных бумаг. и в долгосрочном размещении заинтересованы абсолютно все собственники ценных бумаг. Возникает стремление разместить долгий срок ценные бумаги не только у коммерческих организаций, но и у бюджетных организаций различных уровней, как организаций федерального (национального) уровня, так и местных и муниципальных.
Правительства имеют право размещать только облигации различного достоинства. Коммерческие организации имеют возможность разместить как акции, так и облигации.
Покупателями на первичном рынке ценных бумаг могут являться как Пенсионные фонды, специализированные инвестиционные банки, физические лица, так и хедж-фонды.
Вторичный рынок капитала возникает в момент, когда ценные бумаги переходят от собственника к собственнику на рынке ценных бумаг. Как правило такие операции называют биржевыми операциями, так как эти операции оформляются на биржах ценных бумаг.
Классификация рынков ценных бумаг по степени организованности
Наиболее низкий уровень организации имеют межбанковская торговля и рынки свободного капитала. Неорганизованные рынки не имеют большого набора рыночных правил. Все сделки на неорганизованных рынках осуществляются вне бирж. Такие рынки называют еще и внебиржевыми.
Недорогие, наиболее безопасные и быстрые сделки под контролем государства происходят на организованном рынке капитала. Во всем мире являются организованными рынками капитала — фондовые биржи.
Причем организованный рынок капитала имеет свою дополнительную классификацию, рассмотренную на рисунке 2
Рисунок 2 — Классификация организованного рынка капитала
При попытках смоделировать основные признаки рынков капиталов как в экономике в целом, так и в процессе управления бизнесом используют в теории совершенный рынок капитала и несовершенный рынок капитала.
Совершенным рынок капитала считается, если выполняются следующие условия:
- на рынке торговые объекты однородны;
- операции на рынке прозрачны;
- возможности вложения и привлечения капитала безграничны;
- на рынке нет временных издержек, что является причиной быстрого реагирования участников рынка на изменения на рынке цены и количества;
- нет различий между собственным и заемным капиталом, а значит действует единая процентная ставка.
В случае, если хоть одно из условий не выполняется, то рынок капитала уже не является совершенным.
Теории рынка капитала
Существует классическая теория рынка капитала и неоклассическая теория рынка капитала. Основателей данных теорий и их различия проследим в таблице 1.
Таблица 1 — Теории рынка капиталов (кратко)
Далее более подробно рассмотрим инструменты рынка капитала.
Экономист по первому образованию и учитель информатики по второму. Преподаю в школе информатику, программирование, сайтостроение, экономику.