Инструменты рынка капитала
10.06.2021
Инструменты рынка капитала — инвестиционные продукты.
К инструментам рынка капиталом относятся акции, облигации и инструменты, которые дают право на другие инструменты рынка капитала.
Рассмотрим отдельные инструменты рынка капитала более подробно.
Акции
Выпуск ценных бумаг с целью привлечение дополнительного капитала практикуют Акционерные Общества. Акции выпускаются на неопределенный срок.
По определению, акцией называют ценную бумагу, которая подтверждает право хозяина акции на часть капитала Акционерного Общества, а также на часть полученной АО прибыли в виде дивидендов. Собственник акции имеет право на участие в общем собрании акционеров.
Типы акций:
- обыкновенные акции;
- привилегированные акции.
Приведем сравнение привилегированной и обыкновенной акции в таблице 1.
Таблица 1 — Сравнительная характеристика привилегированной и обыкновенной акции
Акции имеют номинальную и реальную стоимость.
Номинальной стоимостью акции называют ту стоимость, которая указана на самой акции и по которой она продается. Эта стоимость фиксируется в документах, которые направляются в регистрирующие органы.
Реальная стоимость акции — это стоимость по которой можно эту акции купить на рынке ценных бумаг. Стоимость как правило отличается от номинальной. Эту же стоимость называют рыночной стоимостью.
Рассмотрим права, удостоверяемые акцией в таблице 2.
Таблица 2 — Права, удостоверяемые акцией
Облигации
По определению, облигация является долговым обязательством, эмитированное на четко оговоренных условиях. Цель — привлечение дополнительного капитала. Причем облигация свободно обращается на рынке.
Раскроем основные характеристики облигации в таблице 3.
Таблица 3 — Основные характеристики облигации
Купон облигации является величиной постоянной, но доходность по облигации зависит от множества факторов:
- уровня инфляции в стране;
- уровня процентных ставок;
- общего экономического фона в стране.
Все облигации регистрируются в специальном реестре эмитента или в реестре специализированной организации, что подтверждает право собственности на облигацию.
Все облигации делят на:
- именные;
- на предъявителя.
Именные облигации бывают нескольких видов:
- облигации с отрывным купоном;
- с дисконтом (со скидкой, указанной в процентах от номинальной стоимости).
Отличия облигации с отрывным купоном и с дисконтом рассмотрим в таблице 4.
Таблица 4 — Отличия облигации с отрывным купоном и с дисконтом
Очевидно, что эмитент заинтересован в заимствовании по минимальной цене, но уровень купонной ставки и размер дисконта зависит от множества факторов:
- кредитного рейтинга эмитента;
- спроса и предложения на рынке ссудного капитала;
- условий при которых осуществлялся выпуск и происходит обращение иных долговых обязательств эмитента;
- конвертируемость облигаций;
- обеспечение облигаций;
- иных условий данного конкретного выпуска облигаций.
Облигации разделены на необеспеченные и обеспеченные имуществом эмитента, на конвертируемые и неконвертируемые. Эти характеристики облигаций будут зависеть от условий выпуска и обращений облигаций, а также от кредитного рейтинга эмитента.
Финансовые инструменты, дающие право на другие инструменты
Рассмотрим классификацию финансовых инструментов, которые дают право на другие инструменты:
- инструменты, создаваемые самими компаниями (варранты);
- производные документы, которые создаются искусственно рынком финансов с целью спекуляции и страхования рисков (деривативы)
Рассмотрим производные финансовые инструменты в таблице 5.
Таблица 5 — Характеристики производных финансовых инструментов
Производные финансовые инструменты используются при спекуляции, арбитраже или хеджировании.
Спекуляции на фондовом рынке — это действия по покупке, а затем продаже, выбранного финансового актива с целью получения прибыли.
Арбитраж на фондовом рынке — это операции при которых возникают финансовые разницы при разнонаправленных сделках с подобными активами. Это торговый метод.
Хеджирование— страховые операции — это страхование рисков получения убытка в процессе изменения цен на отдельные финансовые активы.
Также к операциям с повышенным риском относят и операции с деривативами.
Экономист по первому образованию и учитель информатики по второму. Преподаю в школе информатику, программирование, сайтостроение, экономику.
Сложно все. В техникуме проходим экономику и я много не понимаю. Ищу дополнительную информацию в интернете.
Вовремя попала на сайт, полезно.
Пока для меня «рынок капитала» не очень понятное словосочетание. Изучаю.
Интересная тема, её стоит развивать.