Анализ структуры капитала организации (пример)
08.04.2021
Понятие структуры капитала организации (предприятия)
Анализ структуры капитала необходим для четкого представления доли собственного капитала в структуре капитала, а также динамики структуры капитала за анализируемый период.
Анализ капитала в целом производится на основании действующей методики анализа капитала организации и данных конкретного предприятия (организации).
Анализ структуры капитала организации проведем на основании данных бухгалтерского баланса организации за 2017-2018 годы. С этой целью проанализируем как активы баланса организации в таблице 1, так и пассивы организации в таблице 1.
На основании данных таблицы 1 видно, что наибольший удельный вес в структуре активов организации занимают внеоборотные активы, в 2018 г. они составляют 62%.
Причем изменение суммы внеоборотных активов за 2016-2018 гг. неравномерно, если в 2017 г. сумма внеоборотных активов составляла 399511 тыс. руб., что ниже показателя 2016 г., но и ниже показателя 2018 г. В целом за период внеоборотные активы упали на 4,5%. Причем изменения происходили в большей части из-за изменения остатков основных средств организации, которые в 2017 г. снизились по сравнению с 2016 г. на 97,1%(1999 тыс. руб./71648 тыс. руб.*100), а в 2018 г. остаток основных средств возрос до 74944 тыс. руб. В целом за период темп роста основных средств составил 104,6%.
В свою очередь оборотные активы в структуре активов в 2016 г. составили 32,2%, в 2017г. снизились до 31,6%, а в 2018 г. 38% в структуре активов. В целом темп роста оборотных активов за анализируемый период составил 123,1%.
Причем наибольший удельный вес среди оборотных активов в балансе организации занимает дебиторская задолженность, темп роста которой за анализируемый период составил 142,1%, что говорит об отсутствии в организации устойчивой платежно – расчетной политики. Об этом же говорит значительное снижение (на 88,9%) остатков денежных средств организации на балансе к 2018 г.
Сумма краткосрочных финансовых вложений с момента её возникновения в 2017 г и на конец 2018 г. не изменялась, однако, её удельный вес на балансе организации с 6% в 2017 г. снизился до 5,7%
Запасы организации на балансе в сумме снизились за анализируемый период на3095 тыс. руб. или на 10,2%, однако, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. они возросли и их удельный вес составил 4,4%, что выше показателя 2017 г. на 0,8%.
Отрицательной тенденцией развития организации можно назвать превышение внеоборотных средств над оборотными, что говорит о том, что организации сложно в принципе финансировать оборотные активы.
Анализ источников финансирования активов организации (предприятия)
Далее проанализируем источники финансирования активов организации или капитал организации по данным финансовой отчетности в таблице 2.
На основании данных таблицы 2 видно, что наибольший удельный вес в структуре баланса занимает собственный капитал, который на конец2018 г. составляет 38,5%.
Однако, в 2017 г. удельный вес собственного капитала составлял40,8%, что выше показателя как 2016 г., так и 2018 г.
В сумме собственный капитал за период возрос на 23904 тыс. руб за счет суммы нераспределенной прибыли организации, темп роста показателя составил 111,2%.
На балансе организации числится долгосрочные обязательства, которые составляют 38,1% в структуре бухгалтерского баланса в 2018 г., что говорит о том, что организация финансирует внеоборотные активы как за счет собственных средств, так и за счет долгосрочных кредитов и займов.
Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре баланса в 2017 г. снизился на 0,3% по сравнению с 2016 г., а в 2018 г. возросли на 1,8% по сравнению с 2017 г. В целом темп роста долгосрочных обязательств составил за период 2016-2018 годы 109,4%.
В составе краткосрочных обязательств отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, что говорит о наличии только краткосрочных обязательств организации.
Краткосрочные обязательства в сумме снизились за 2016-2018 годы на 14697 тыс. руб. или на 7,4%, их удельный вес за период упал на 3,8%.
Анализ соотношения собственного и заемного капитала организации (предприятия)
Рассмотрим соотношение собственного и заемного капитала организации в таблице 3.
На основании данных таблицы 3 видно, что в 2017 г. удельный вес собственного капитала в составе валюты баланса увеличился на 4,7% и составил 40,8%. Однако, уже в 2018 г. удельный вес собственного капитала в составе валюты баланса снизился на 2,4% и составил 38,5%.
В соответствии с общепринятым нормативом показатель маловат, однако, необходимо исследовать другие показатели, характеризующие структуру капитала организации.
Динамика показателей Отчета о финансовых результатах организации (предприятия)
Рассмотрим динамику показателей отчета о финансовых результатах деятельности организации с целью выявления динамики чистой прибыли организации как источника собственного капитала в таблице 4.
На основании данных таблицы 4 видно, что чистая прибыль организации за период 2016-2018 годы изменялась неравномерно. Если в 2017 г. чистая прибыль организации возросла на 14997 тыс. руб., то в 2018 г. упала на 13169 тыс. руб. В целом темп роста чистой прибыли за период составил 104,3%.
Факторный анализ чистой прибыли организации (предприятия)
Проведем факторный анализ влияния различных факторов на чистую прибыль организации в 2018 г. по сравнению с 2017 г.
Положительное влияние на чистую прибыль оказали следующие изменения:
- снижение себестоимости реализованной продукции на 42393 тыс. руб.;
- снижение управленческих расходов на 4431 тыс. рублей;
- снижение доходов от участия в других организациях на 9 тыс. руб.;
- рост процентов к получению на 50 тыс. руб.;
- снижение суммы процентов к уплате на 1065 тыс. руб.;
- рост прочих доходов на 22503 тыс. руб.;
- снижение прочих расходов на 330 тыс. руб.
Отрицательное на показатель чистой прибыли оказали следующие изменения:
- снижение выручки организации на 65759 тыс. руб. Темп снижения выручки быстрее, чем темп снижения себестоимости реализованной продукции, что отрицательно сказалось на финансовом результате;
- рост коммерческих расходов на 12032 тыс. руб.;
- рост прочих расходов организации на 7101 тыс. руб.;
- рост текущего налога на прибыль организации на 1137 тыс. руб.
В результате общая сумма снижения чистой прибыли в2018 г. по сравнению с 2017 г. составила 131659 тыс. руб.
Расчет чистого оборотного капитала организации (предприятия)
Чистый оборотный капитал – это размер капитала, который используется для финансирования оборотных активов организации и учувствует в обороте, перенося свою стоимость на продукцию за один оборот.
Данный показатель используется для оценки стоимости организации и оценки её финансовой устойчивости.
Произведем расчет чистого оборотного капитала в таблице 5.
На основании данных таблицы 5 видно, что на балансе организации есть чистый оборотный капитал, что характеризует положительно управление капиталом. Из года в год сумма чистого капитала возрастает по причине роста собственного капитала организации.
Делаем вывод, что чистые активы организации из года в год увеличиваются, так в 2017 г. они возросли на 16282 тыс. руб., в 2018 г. на 39080 тыс. руб., что говорит о наличии собственного капитала организации в течение всего анализируемого периода.
Таким образом, на основании проведенного анализа структуры капитала организации АО УХО «Восход» за 2016-2018 гг. делаем вывод, что на балансе организации есть как собственный, так и заемный и привлеченный капитал.
Структура капитала из года в год улучшается за счет увеличения собственного капитала организации. На балансе организации чистый оборотный капитал за анализируемый период возрастает и составляет на конец 2018 г. 81950 тыс. руб.
При сравнении суммы собственного оборотного капитала с суммой уставного капитала можно сделать вывод, что собственный оборотный капитал превышает уставный капитал в 130 раз. Из чего следует, что организация финансово устойчива.
Экономист по первому образованию и учитель информатики по второму. Преподаю в школе информатику, программирование, сайтостроение, экономику.